lahzali forward stavkalari va LIBOR stavkalari oldinga suriladi

HJM, BGM oldinga qo'yilgan Libor stavkalarining xatti-harakatini tasvirlab berganda, bir zumda tezlashtirilgan kurslarning harakatini tasvirlaydi. Kontseptsiyasi nuqtai nazaridan men ilgari libor tezligini tushundim, turli xil tenor bilan Liborning oldingi tezligi kabi, 3M. Bozorda to'g'ridan-to'g'ri takliflar bilan sotib olish mumkinmi? Biroq, tezkor rivojlanish stavkalari nimada?

1
Internet orqali bir zumda muddatli valyuta kursi tarifini topdim. Lekin, men hali ham tezkor livor stavkalarining oldinga libor stavkalari qanday farq qilishini bilmayman.
qo'shib qo'ydi muallif J. A. Faucett, manba
Birdan oldinga yo'naltiriladigan tariflarni aniqlashni xohlaysizmi?
qo'shib qo'ydi muallif Gordon, manba

1 javoblar

$ T $ oldidagi vaqtinchalik Libor kursi - $ \ Delta $, yillar ichida 3 oy yoki 6 oy bo'lishi mumkin bo'lgan $ [T, T + \ Delta] $, ma'lum bir hisoblash davri mobaynida oldinga tezligi. \ boshlang {align *} L (T, T, T + \ Delta) = \ frac {1} {\ Delta} \ chap (\ frac {P (T, T)} {R (t, T + \ Delta)} - 1 \ o'ng) \ end {align *} bu erda $ P (t, u) $ - $ t $, birlik nominal qiymati va yozuvchi adolatli nol kuponli obligatsiyaning narxi $ u $.

The instantaneous forward rate is the forward Libor rate over an infinitesimal accrual period. That is, \begin{align*} f(t, T) &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}L(t, T, T+\Delta)\\ &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}\frac{P(t, T) - P(t, T+\Delta)}{\Delta}\frac{1}{P(t, T+\Delta)}\\ &=-\frac{\partial P(t, T)}{\partial T}\frac{1}{P(t, T)}\\ &=-\frac{\partial }{\partial T}\ln P(t, T). \end{align*}

2
qo'shib qo'ydi
Rahmat Gordon! Shunday qilib, bu bir lahzali proportsional darajada asosan bozorlarda bevosita kuzatilmaydi.
qo'shib qo'ydi muallif J. A. Faucett, manba
@ Quant2015: Yo'q, yo'q.
qo'shib qo'ydi muallif Gordon, manba